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超级寒流冲击面板行业,整体跌幅超金融海啸
查看次数:次  发布时期:2015-11-26  【返回】

  面板业面临史上“超级寒流”侵袭

  专业市调机构IHSDisplaySearch24日示警,现阶段面板价格已接近厂商材料成本,价格跌势仍将持续,群创、友达等台湾厂商本季起恐连亏两季,整体跌价惨况超越2008年金融海啸时期。

  IHS DisplaySearch预期,今、明年面板业仍将供过于求,堪称产业历来“最险峻的两年”。对于本季起连亏两季的说法,群创不予评价,友达则未响应。

  2015 IHS台湾智能显示研讨会24日登场,IHS DisplaySearch资深研究总监谢勤益表示,面板业者无法再忍受供需失衡导致的价格崩跌状况,预期明年首季起将陆续减产、降低库存,有望带动价格在明年第2季反弹,但整体来看,明年市况仍保守看待。他说,目前全球面板厂的产能利率平均为85%。只有日本夏普的10代厂率先调降产能利用率至75%,主要是大的60寸以上电视用面板客户少。

  TFT LCD面板价格在下半年狂跌,跌幅约介于2~3成,几乎与金融海啸时期无异,市场人士估计,面板厂可能会在11月时进入损益两平阶段,由于12月面板价格仍续跌,届时可能就会陷入单月亏损。

  进入2016年第1季后,面板价格仍难止住,仍将处于续跌状态,最快可能在第1季底或是第2季时回稳,但因为届时的面板价格位于低点,面板厂明年上半年可能还是处于亏损状态。

  事实上,观察近期的面板报价可知,进入第4季后,面板报价跌势不见缓解,反而持续扩大,由于面板厂并未有效的降低产能利用率,导致供过于求问题并未改善,价格持续下杀,面板厂持续与亏损搏斗。

  由于面板价格下跌甚巨,且跌势尚未止住,预估12月面板价格趋势仍会持续往下,导致价格加速赶底,纵使明年第1季底或第2季面板价格有机会持稳,但面板价格已跌至厂商的现金成本附近,亏损压力难解。

  事实上,受全球经济不景气影响,今年多数的显示器面板需求都下滑,IHS资深研究总监谢勤益表示,以面板供需比来看,今年的供给量成长8%,但需求量仅成长5%,IT面板的市场面积与需求呈现衰退走势,至于电视面板面积随着尺寸放大,虽然有所成长,但是数量则是呈现衰退的局面。

  近年来台湾与南韩面板厂对于投资较谨慎,节约资本支出,新产能扩充的并不多,但是国内面板厂在政府资金的支持下,产能扩充速度相当快,预估国内面板产能明年将超越台湾,后年则可望超越韩国,成为全球第一。

  虽然国内面板产能崛起,但以技术力而言,台韩面板厂仍居于领先地位,不过国内电视市场逐渐趋于饱和则是不争的事实,IHS研究总监张兵指出,预估国内今年电视市场规模约达5600万台,明年估计可达5700万台,虽然仍是全球最大的液晶电视市场,但成长速度已经放缓,目前我国面板厂积极扩充产能,除了满足国内本身的内需市场外,主要还是以全球市场为主要着眼点。预估明年首季平均产能利用率将降为80%,有助于缩小供需的差距,让售价止跌。

  谢勤益说,今年来面板跌价二至三成,大尺寸面板每平方公尺价格已跌至220美元附近,逼近业者材料成本,大陆面板厂因为有政府的补贴,不至于亏损,但群创、友达等台厂本季起恐难逃连亏二季的压力。

  IHS DisplaySearch研究总监杨静萍说,国内面板厂透过持续开出新产能,以取得政府的量产补助款,并且选择最易上手的32寸面板大量生产,造成产能过剩,业者转而投入42、43、49、55寸面板生产,让这些尺寸的面板也面临杀价压力。杨静萍用“超级寒流”来形容这波面板跌价走势。她预估,现阶段整体面板价格跌幅超越2008年金融海啸时期,今、明两年可能重演2010、2011年连续两年面板产业低潮的历史。

  官方补贴 打造国内面板厂不败金身

  尽管全球面板业景气陷入寒冬期,但国内厂商却者却无惧寒风刺骨,原因无他,得益于中央到地方的庞大的资金补贴,反而使企业能趁机扩张。最具代表性的业者,当属A股上市企业京东方。自京东方上市至今,已获得逾70亿元人民币(下同),约合超过350亿新台币的政府补贴。


  今年前3季,京东方净利近20亿元,来自政府补贴就超过11亿元(逾新台币55亿元)。同样得到政府大量补贴的,还有另一面板巨头、TCL集团旗下的华星光电。今年前3季,TCL集团净利为26.1亿元,政府补贴达13亿元,大多数补贴用于华星光电。

  这个概念是,以台湾面板龙头友达来看,今年第3季表现优于预期,带动前3季税后净利为130.8亿元新台币,相当于26亿元人民币。亦即国内政府对京东方、华星光电的补贴,几近于友达获利额的一半。

  但比较直接从政府手上拿钱,国内面板厂更厉害的是透过多次现金增资大量圈钱。譬如,2010年京东方的北京8.5代线专案所需280亿元中,北京市政府下属投资平台不仅直接投入85亿元,还以40多亿元参与现金增资。

  多年来,尽管有人对国内政府撒钱补贴面板企业的做法有意见,但因面板已被官方钦定为战略性产业,领头的京东方、华星扛起民族产业成败大任,各地政府的补贴一方面是为国家政策服务,一方面是希望拉高当地GDP、改变产业生态。因此在把钞票当子弹打的背景下,国内企业无惧亏损,其他人只得咬牙硬挺了。但从长远来看,这并非长久之计,企业不能过度依赖政府的补贴扶持,还得从企业自身抗风险能力上下足功夫。


(参考来源:工商时报)


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